Recordati
Recordati tratta sotto il valore che deriva dai flussi di cassa attesi: lo scarto misura quanto le attese incorporate nel prezzo sono più prudenti delle nostre ipotesi. Giudizio di sintesi: buy.
Prezzo
52,80 €
— oggi
Fair value
65,39 €
DCF · esercizio 2026 · costo del capitale 8,0%
Upside
+23,8%
sottovalutata
Pagella
Redditività
8,0/10
Capacità di remunerare il capitale investito.
Solidità
6,0/10
Equilibrio della struttura finanziaria.
Crescita
6,0/10
Dinamica attesa di ricavi e risultati.
Rischio
8,0/10
Esposizione al ciclo, alla regolamentazione e alla leva.
Prezzo e fair value · 12 mesi
Prezzo
Fair value
ott 2025
gen 2026
apr 2026
giu 2026
set 2026
| Periodo | Prezzo | Fair value | Scarto |
|---|---|---|---|
| 4º trim. 2025 | 48,68 € | 65,39 € | +34,3% |
| 1º trim. 2026 | 48,88 € | 65,39 € | +33,8% |
| 2º trim. 2026 | 51,50 € | 65,39 € | +27,0% |
| 3º trim. 2026 | 52,70 € | 65,39 € | +24,1% |
| Ultimo dato | 52,70 € | 65,39 € | +24,1% |
Conto economico riclassificato
Valori in milioni · esercizi 2023–2025
| Voce | 2023 | 2024 | 2025 | Var. 25/24 |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 2.082 | 2.342 | 2.618 | +11,8% |
| Risultato operativo | 558 | 639 | 671 | +5,0% |
| Proventi e oneri finanziari | −67 | −92 | −90 | +2,2% |
| Risultato netto di gruppo | 389 | 417 | 444 | +6,5% |
Comparables
Società dello stesso settore · Farmaceutica
| Società | P/E | EV/EBITDA | Div. yield | Upside |
|---|---|---|---|---|
| Recordati | 24,9x | 14,9x | — | +23,8% |
| Amgen | 28,7x | 18,7x | — | −10,3% |
| Biogen | 25,6x | 15,3x | — | −1,9% |
| Diasorin | 27,4x | 13,6x | — | −3,4% |
| Eli Lilly | 53,5x | 40,2x | — | +1,5% |
| Fine Foods & Pharmaceuticals NTM | 18,2x | 6,7x | — | +10,3% |
Fair value
65,39 €
Upside
+23,8%