Mediobanca
Mediobanca tratta sopra il valore che deriva dai flussi di cassa attesi: il prezzo incorpora una crescita che le nostre ipotesi, per ora, non sostengono. Giudizio di sintesi: hold.
Prezzo
28,63 €
— oggi
Fair value
26,24 €
DCF · esercizio 2026 · costo del capitale 8,0%
Upside
−8,3%
sopravvalutata
Pagella
Redditività
6,0/10
Capacità di remunerare il capitale investito.
Solidità
8,0/10
Equilibrio della struttura finanziaria.
Crescita
6,0/10
Dinamica attesa di ricavi e risultati.
Rischio
4,0/10
Esposizione al ciclo, alla regolamentazione e alla leva.
Prezzo e fair value · 12 mesi
Prezzo
Fair value
ott 2025
gen 2026
apr 2026
giu 2026
set 2026
| Periodo | Prezzo | Fair value | Scarto |
|---|---|---|---|
| 4º trim. 2025 | 17,40 € | 26,24 € | +50,8% |
| 1º trim. 2026 | 16,68 € | 26,24 € | +57,3% |
| 2º trim. 2026 | 25,93 € | 26,24 € | +1,2% |
| 3º trim. 2026 | 28,48 € | 26,24 € | −7,9% |
| Ultimo dato | 28,48 € | 26,24 € | −7,9% |
Conto economico riclassificato
Valori in milioni · esercizi 2023–2025
| Voce | 2023 | 2024 | 2025 | Var. 25/24 |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 1 | −2 | 2 | +200,0% |
| Ammortamenti e svalutazioni | 1.027 | 1.273 | 1.330 | +4,5% |
| Risultato operativo | 1 | 2 | 2 | 0,0% |
| Proventi e oneri finanziari | 9 | 11 | 12 | +9,1% |
| Risultato netto di gruppo | 62.556 | 64.159 | 70.315 | +9,6% |
Comparables
Società dello stesso settore · Servizi di investimento
| Società | P/E | EV/EBITDA | Div. yield | Upside |
|---|---|---|---|---|
| Mediobanca | 17,5x | 7,7x | — | −8,3% |
| Equita Group | 13,2x | 2,9x | — | +14,1% |
| Goldman Sachs | 17,3x | 4,8x | — | +7,9% |
| Morgan Stanley | 19,6x | 4,5x | — | +2,5% |
Fair value
26,24 €
Upside
−8,3%