Indicatori bancari e assicurativi
vi chiedo cortesemente di consigliarmi quali, tra i tanti indicatori conosciuti, sono da considerare i piu' rilevanti nell'analisi di un titolo bancario e di uno assicurativo
Domanda
Buon pomeriggio, vi chiedo cortesemente di consigliarmi quali, tra i tanti indicatori conosciuti, sono da considerare i piu' rilevanti nell'analisi di un titolo bancario e di uno assicurativo e quale forchetta (min/max). Grazie Cordiali saluti Simone
Risposta
Gentile Simone, per l'analisi di una società bancaria si può concentrare su: - Roe per quanto riguarda la redditività (valori superiori al 10%) - Cost Income ratio per quanto riguarda l'efficienza operativa (in questo caso i valori di riferimento cambiano a seconda della tipologia di banca, una banca con sportelli sul territorio come Intesa o Unicredit è normale che abbia una struttura di costi più pesante rispetto ad una banca che opera prevalentemente online come Fineco o Bca Mediolanum, per questo andrebbe fatto un confronto tra comparables e sarebbero da preferire quelli con l'indicatore più basso) - Tier1 per quanto riguarda la solidità patrimoniale (accettabili valori superiori a 10% ma meglio se superiori a 12,5%) per le società assicurative: - Roe per quanto riguarda la redditività (valori superiori al 10%) - Combined ratio per quanto riguarda l'efficienza operativa (è bene che sia inferiore al 95%) Se invece preferisce focalizzarsi sul titolo azionario ed i relativi multipli di mercato per entrambe le categorie di titoli valgono i multipli: - P/U (prezzo/utili) - P/BV (prezzo/patrimonio netto) - Dividend yield (rendimento da dividendi dividendo/prezzo) come detto sopra per il cost income ratio anche questi indicatori andrebbero contestualizzati e paragonati con società simili per attività (distinguendo ad esempio tra banche universali, banche regionali, risparmio gestito, banche che operano in segmenti specifici come leasing e factoring, merchant banks ecc.), la cosa migliore che può fare è utilizzare la funzione analisi comparative di Step 3; nel caso avesse bisogno di assistenza ce lo faccia sapere in modo da poterle preparare alcune estrazioni ad hoc associate alla sua utenza. Un saluto cordiale Il Team di Evaluation.it