ARN · ITA Utilities Elettricità Italia · Ftse Italia All Share Aggiornata il 23 set 2026

Alerion

Alerion tratta sotto il valore che deriva dai flussi di cassa attesi: lo scarto misura quanto le attese incorporate nel prezzo sono più prudenti delle nostre ipotesi. Giudizio di sintesi: buy.

Prezzo

18,40 €

— oggi

Fair value

24,15 €

DCF · esercizio 2026 · costo del capitale 8,0%

Upside

+31,3%

sottovalutata

Pagella

Prezzo e fair value · 12 mesi

Prezzo Fair value

ott 2025 gen 2026 apr 2026 giu 2026 set 2026

Prezzi di fine periodo confrontati con il fair value corrente
Periodo	Prezzo	Fair value	Scarto
4º trim. 2025	18,10 €	24,15 €	+33,4%
1º trim. 2026	18,92 €	24,15 €	+27,6%
2º trim. 2026	21,15 €	24,15 €	+14,2%
3º trim. 2026	18,20 €	24,15 €	+32,7%
Ultimo dato	18,20 €	24,15 €	+32,7%

Conto economico riclassificato

Valori in milioni · esercizi 2023–2025

Conto economico riclassificato di Alerion, valori in milioni · esercizi 2023–2025
Voce	2023	2024	2025	Var. 25/24
Ricavi	164	223	228	+2,2%
Risultato operativo	73	133	126	−5,3%
Proventi e oneri finanziari	−29	−41	−35	+14,6%
Risultato netto di gruppo	67	96	93	−3,1%

Comparables

Società dello stesso settore · Utilities Elettricità

Multipli di Alerion e delle società comparabili
Società	P/E	EV/EBITDA	Div. yield	Upside
Alerion	10,7x	8,4x	—	+31,2%
E.On	26,6x	10,3x	—	+5,8%
Edison	10,5x	2,3x	—	−2,3%
Endesa	20,6x	9,6x	—	−14,5%
Enel	21,5x	6,9x	—	+13,5%
Engie	15,1x	7,0x	—	+18,2%

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Dati chiave

Paese Italia

Indice Ftse Italia All Share

Settore Utilities Elettricità

Capitalizzazione 998 mln

P/E 10,7x

EV/EBITDA 8,4x

P/BV 2,3x

Giudizio Buy

Analisi collegate

Il fair value non è un obiettivo di prezzo né una raccomandazione. È il risultato di un modello e delle sue ipotesi, tutte pubblicate. Avvertenze.

Avvertenze · il fair value è il risultato di un modello, non un obiettivo di prezzo.

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Fair value

24,15 €

Upside

+31,3%

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