Intesa Sanpaolo: utile in forte aumento nel primo trimestre

Utile quasi raddoppiato per Intesa Sanpaolo nei primi tre mesi dell'anno grazie all'aumento del margine di interesse ed alle minori rettifiche su crediti. Nel dettaglio il margine di interesse ammonta a 3254 milioni (+66,3% sui primi 3 mesi del 2022) mentre i proventi operativi aumentano dell'11,9% a 6057 milioni, frenati dal calo delle commissioni (-6,6%) e del risultato finanziario (-65,9% a 262 milioni). Dopo aver consuntivato costi operativi per 2536 milioni (+0,5% sull'anno precedente), il risultato di gestione cresce del 22% a 3521 milioni; le rettifiche su crediti diminuiscono del 73,1% a 189 milioni mentre l'utile netto passa da 1,04 a 1,96 miliardi, beneficiando anche di un minore tax rate. Sulla base di queste informazioni abbiamo modificato la nostra valutazione su Intesa Sanpaolo aumentando il margine di interesse e riducendo il tasso di crescita delle commissioni previsti per il 2023, inoltre abbiamo ridotto di un punto il cost income ratio e abbassato l'incidenza degli accantonamenti su crediti. Nel dettaglio per il 2023 stimiamo ricavi a 23,5 miliardi di euro, un risultato di gestione di 10,82 miliardi ed un utile netto di 6542 milioni, valore che nel 2024 dovrebbe salire ulteriormente a 6610 milioni.